AZOTY - koniec konsolidacji?

AZOTY TARNÓW

PROFIL SPÓŁKI:

Skrót giełdowy: ATT

Branża: Przemysł chemiczny

Opis działalności: Spółka zajmuje się wytwarzaniem i sprzedażą chemikaliów oraz tworzyw sztucznych, w szczególności: kaprolaktam - półprodukt do produkcji poliamidu 6, przy produkcji którego jako produkt uboczny powstaje też siarczan amonu będący jednym z nawozów sprzedawanych  przez spółkę, tworzywa konstrukcyjne (poliamid 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) oraz nawozy mineralne (saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu).

Pełna nazwa firmy: Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A.

Adres siedziby: ul. Eugeniusza Kwiatkowskiego 8, 33-101 Tarnów

Prezes: Jerzy Marciniak

Kontakt:
 tel. (14) 633 07 81; mail: azoty@azoty.tarnow.pl; web: www.azoty.tarnow.pl

Źródło: www.money.pl

WYKRES:

UWAGA: W analizie tej użyto pojęć związanych z Teorią Fal Elliotta oraz zniesieniami Fibonacciego. Ich założenia (baaaaardzo krótko i pobieżnie) zostały dodane do SŁOWNIKA.

Po "ostrej hossie" od odbicia się od dna minionego kryzysu, ceny akcji Azotów "wpadły" w fazę konsolidacji, która trwa od połowy 2009 roku aż do teraz. Przyjrzyjmy się bliżej bieżącemu roku. Widzimy mnóstwo krótkoterminowych trendów - spadkowych i wzrostowych. Aktualnie mamy do czynienia z tendencją wzrostową. Wcześniejsze spadki wykorzystano jako "kotwice" dla wyznaczenia poziomów Fibonacciego, które - jak się okaże później - będą stanowić przy tej spółce bardzo ważne wsparcia/opory. Końcem tej korekty i jednocześnie początkiem wzrostów było pojawienie się odwróconej formacji głowy i ramion (oRGR) wraz z (przerywaną) linią szyi. Wybicie z oRGR pod koniec lipca br. pozwoliło na wyznaczenie minimalnego zasięgu cen (strzałki), który - co można zauważyć - zbiegł się z Poziomem Fibonacciego (PF) 61,8%, na wysokości ~16,50 zł. Był tu również ruch powrotny do linii szyi, który skończył się na wysokości PF 50%. Teraz zwracam uwagę na pomarańczową elipsę. Jest tu widoczna LUKA HOSSY (cena otwarcia jest wysoko powyżej poprzednią ceną zamknięcia + cienie świec nie stykają się), która NIE ZOSTAŁA WYPEŁNIONA (w ciągu kolejnych sesji poziomy tej luki nie zostały w ogóle osiągnięte - ani w górę, ani w dół). Taka luka hossy jest oznaką siły rynku. Proszę zauważyć, że powstała ona dokładnie pomiędzy PF 50% a PF 61,8%, co dodatkowo podkreśla ich znaczenie na tym wykresie.

Dany trend krótkoterminowy przeszedł w połowie sierpnia br. w konsolidację, która sprawdziła trzykrotnie PF 100% (strzałki). Konsolidacja ta przyjęła postać czegoś w postaci trójkąta zwyżkującego (za mały przedział czasowy), który wyznaczył minimalny zasięg cen na poziomie ~20,50 zł, w rejonie PF 161,8% (!) (okrąg czerwony). Wolumen przy tym trójkącie maleje. Wybicie (strzałka) z formacji z okolic połowy października br. wybiło ceny akcji w górę, przekraczając przy tym historyczne maksimum (19,50 zł) - jest to przebicie bodaj najważniejszego oporu na całym wykresie (zaraz po tym, jak wykres przeciął kanał konsolidacji) i wg mnie sugeruje, że na drodze do kolejnych wzrostów stoją tylko psychologiczne opory oraz zasięgi cen formacji. 

Badana tendencja potwierdzana jest również przez założenia Teorii Fal Elliotta. Na wykresie (górnym) zaznaczyłem 5-falowe zwyżki (1-2-3-4-5) oraz 3-falową korektę (A-B-C). W powyższej teorii dopuszcza się, by ta korekta przebiegała bardziej płasko niż może to sugerować rysunek dodany do Słownika. Tak też możemy mieć do czynienia w tym wypadku - tutaj korekta A-B-C przyjęła postać wspomnianego powyżej trójkąta. Po zakończeniu tej korekty zaznaczyłem ponownie hipotetyczne zwyżki (1-2) i na dany moment prawdopodobnie znajdujemy się w fali trzeciej. Podejrzewam, że fala trzecia skończy się w rejonie ~20 zł, po czym pojawi się korygująca fala czwarta do ~19,50 zł, a następnie będzie fala piąta do okolic 20,50 zł (czym zostanie spełniony układ trójkąta zwyżkującego). 

NA WYKRESIE DOLNYM ZAZNACZONO WYRAŹNIEJ OPISANE POWYŻEJ HIPOTETYCZNE FALE ELLIOTTA. 

Na końcu rzućmy okiem na oscylatory - MACD oraz MTM. MACD, co prawda, znajduje się ponad poziomem równowagi, lecz wygenerował ostatnio kolejny sygnał kupna (linia główna przecięła od dołu linię sygnału i podąża teraz nad nią), a 25-okresowy Momentum na dany moment sugeruje, że po wybiciu trend nakierował się na wzrosty, przy czym na wzrosty o dużej sile (dodatnio, daleko od linii równowagi).

DODATKOWO: Azoty Tarnów zamierzają dokonać nowej emisji akcji za ok. 150 mln zł. Fajny zastrzyk gotówki do kapitału zakładowego ;)

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją na górze strony.

Analiza dostępna do wydruku: AZOTY.pdf