BYTOM - silne wsparcie, mocne wybicie

BYTOM

PROFIL SPÓŁKI:

Skrót giełdowy: BTM

Branża: Przemysł lekki

Opis działalności: Zakład należy do najstarszych polskich przedsiębiorstw branży odzieżowej. Przedmiotem działalności spółki jest produkcja odzieży oraz działalność handlowa i usługowa w kraju i zagranicą. Spółka zajmuje się produkcją odzieży męskiej (garnitury, marynarki, spodnie). Firma przejęła spółkę Dolwis produkującą podszewki wiskozowe i Intermodę Fashion handlującą odzieżą w sklepach firmowych.

Pełna nazwa firmy: Zakłady Odzieżowe BYTOM S.A.

Adres siedziby: ul. Wrocławska 32/34, 41-900 Bytom

Prezes: Michał Wójcik

Kontakt: tel. (32) 281 02 81; e-mail: office@bytom.com.pl; web: www.bytom.com.pl

Źródło: www.money.pl

WYKRES:

Pierwszym krokiem w AT jest określenie w jakim trendzie znajdują się ceny danej spółki. Można łatwo zauważyć, że ta tendencja jest wzrostowa, o czym świadczą linie trendu. Pozwoliłem sobie dodać również statystyczną linię regresji zasięgu cen (linia przerywana), dzięki której widać właściwy kąt nachylenia trendu. 

Zdaję sobie sprawę, że ten wykres jest porządnie pokreślony, przez co może wydawać się mniej czytelny, aczkolwiek każda zaznaczona na nim "kreska" ma istotne znaczenie. Bytom jest tutaj najlepszym przykładem tego, jak poszczególne formacje działają na siebie i co z nich wynika. Przejdźmy zatem do właściwej analizy:

Od kryzysu w latach 2008/2009 mieliśmy do czynienia z dość płaskim trendem (dolna linia czerwona), jednakże od połowy lutego br. widać, że trend znacząco nabrał siły, podnosząc ceny z 0,76 zł do 1,73 zł. Można łatwo zauważyć, że przed najwyższym szczytem mieliśmy do czynienia z gwałtowną korektą. Ta korekta mogła ostrzec, ze aktualny trend jest zbyt silny, a co za tym idzie - powinien się "przełamać". Tak też się stało. Okazało się, ze ostatni szczyt był jednocześnie maksimum tego krótszoterminowego trendu. Kolejny ukształtowany szczyt (2. połowa czerwca) na wysokości szczytu z 2. połowy kwietnia uformował ostatecznie formację głowy i ramion (RGR). Ramię, głowa i ramię zostały oznaczone kolejno literami R,G,R. Ponadto na poziomie ok. 1,36 zł zaznaczono również linię szyi, która jak widać stanowiła istotny opór dla cen pod koniec lipca br. (ruch powrotny!) i prawdopodobnie będzie też znaczącym oporem w przyszłości. Formacja RGR określiła minimalny zasięg korekty na poziomie ok. 1,10 zł (aby wyznaczyć minimalny zasięg cen w formacji RGR, odległość zmierzoną w pionie od szczytu głowy do linii szyi odmierza się w dół od punktu przebicia się cen przez linię szyi po uformowaniu się drugiego ramienia - strzałki "morskie"). Poziom ten został sprawdzony w pełni na przełomie miesięcy sierpień/wrzesień br., po czym okazało się, że stanowił on później wsparcie, którego ceny nie zdołały do tej pory przebić (i raczej wątpliwe, by przebiły) i zaczęły biec płasko. Można zauważyć, że korekta wywołana formacją RGR od momentu przebicia linii szyi, zamiast "lecieć" prosto w dół, stopniowo hamowała i spłaszczała. Powstały układ okazał się być formacją klina zniżkującego - właściwego dla trendu wzrostowego (czas formowania się: początek maja - koniec września br.) -  która najprawdopodobniej ostatecznie skończyła się w okolicach 05.10.10. Koniec formacji został wyznaczony przez gwałtowne wybicie z niej właśnie tego dnia, po czym w sesji kolejnej zostało to potwierdzone jeszcze wyższymi cenami. Całość formacji podkreśla zdecydowanie wysoki wolumen obrotów (zasada brzmi: wolumen powinien maleć wraz z tworzeniem się formacji; wybicie z formacji powinno być potwierdzone wyraźnie wyższym wolumenem), co zostało zaznaczone fioletowymi okręgami. Aktualnie mamy do czynienia z falą spadków, która najprawdopodobniej jest ruchem powrotnym w formacji. Formacja klina pozwala wyznaczyć również przyszły minimalny zasięg cen: 1,65 zł (zasięg wyznacza się, poprzez odmierzenie w pionie odległości pomiędzy pierwszym szczytem a dolną linią formacji, i poprowadzenie jej w górę od punktu wybicia z formacji - strzałki brązowe). Na drodze do tego poziomu cen stoją jedynie linie oporu, wyznaczane przez poprzednie szczyty i formacje. W przypadku ich przebicia, będą one stanowić później istotne wsparcie. Wszystkie te linie zostały zaznaczone kolorem szarym, a ich wartości (cenowe) odpowiednio oznaczone, więc można sprawdzić sobie, jakie ceny będą w przyszłości. 

Całość pozytywnych rokowań co do przyszłych cen podkreśla układ na diagramie MACD - znajduje się on w aktualnym sygnale kupna (linia główna przecina od dołu linię sygnału i wznosi się ponad nią) i właśnie przekroczył swój poziom równowagi (co jest bardzo pozytywnym znakiem).

Podsumowując, droga zakresu cenowego prawdopodobnie będzie wiodła przez ceny:

ok. 1,10 zł (ruch powrotny) --> 1,30 zł (opór ze strony szczytu przy ruchu powrotnym) --> 1,36 zł (linia szyi) --> 1,53 zł (opór wyznaczony przez ramiona w formacji RGR) --> 1,65 zł (wyznaczone przez klin!) -->  1,73 zł (najwyższy punkt od kryzysu). 

Ceny będą prawdopodobnie odbijać się od niektórych z tych punktów, wracać do usytuowanych poniżej, znowu się odbijać (w górę) itd. Najistotniejszą ceną będzie 1,65 zł, gdyż wyznaczona jest przez najważniejszą w danym czasie formację, a powyżej tego jest już lokalne maksimum. Jeżeli maksymalny poziom (1,73 zł - przyp.) zostanie przekroczony, to akcje powinny poszybować wysoko w górę i wtedy już się okaże co i jak ;)

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją nad pierwszym postem.