AMICA - 2/3 Cerbera

AMICA

PROFIL SPÓŁKI:

Skrót giełdowy: AMC

Branża: Przemysł elektromaszynowy

Opis działalności: Amica Wronki jest jednym z największych producentów sprzętu gospodarstwa domowego w Polsce. Społka produkuje sprzęt AGD wolno stojący i do zabudowy. Ponad połowę produktów firma eksportuje - głównie do Skandynawii i Europy Wschodniej - pod markami Gram i Hansa. Spółka jest właścicielem klubu piłkarskiego KKS Lech Poznań.

Pełna nazwa firmy: AMICA Wronki S.A.

Adres siedziby: ul. Mickiewicza 52, 64-510 Wronki

Prezes: Jacek Rutkowski

Kontakt: tel.  (67) 254-61-11; mail: aneta.banach@amica.com.pl; web: www.amica.com.pl

Źródło: www.money.pl

WYKRES:

UWAGA: Zapraszam do zapoznania się ze słowniczkiem trudniejszych pojęć, używanych w analizie: LINK

Myślę, że Amicę Wronki zna każdy. Praktycznie w każdym domu można znaleźć pralkę, kuchenkę, piec, lodówkę czy inny sprzęt AGD stworzony właśnie przez tę spółkę. Produkty AMC charakteryzują się przede wszystkim trwałością i jakością. A co można powiedzieć o akcjach tej Spółki? Dzięki długoterminowemu trendowi wzrostowemu (zakładając, że inwestor kupił akcje przy dnie minionego kryzysu, a sprzedał w połowie października br.), z każdej zainwestowanej w Amicę złotówki można było wyciągnąc 9 zł. Świetna perspektywa, prawda? Jednak teraz nie jest już tak różowo. Jeżeli ktoś "przespał" szczyty (jak ja :D), niech lepiej teraz tnie straty, gdyż uważam, że ceny stracą ponad połowę swojej wartości. Uważny inwestor mógł przewidzieć wcześniejsze wyjście z rynku dzięki korekcie-konsolidacji trwającej od marca do poł. sierpnia br. Widzieliśmy tu bowiem formujący się układ trójkąta symetrycznego, który jako formacja kontynuacji trendu (wzrostowego) w momencie wybicia (potwierdzonego zwiększonym wolumenem obrotów) wyznaczył nam minimalny zasięg cen do okolic 51,80 zł. W październiku, co można łatwo zauważyć, ten poziom został osiągnięty, nawet lekko przebity. Lecz słabość w utrzymaniu się na tym poziomie powinna była już zasugerować, że czekać nas będzie korekta. Skuteczny inwestor powinien był dać zlecenie sprzedaży i cieszyć się z dobrego zarobku. Teraz zaczęły się "mroczne czasy" dla cen akcji Amiki. Początkiem była "felerna" sesja, która zniżyła wartość spółki o ponad 10,5% (bez jakiegoś ważnego komunikatu). Te spadki sprowadziły ceny do okolic 40 zł (psycholigiczne wsparcie, okolice wybicia z trójkąta oraz dołku z drugiej połowy sierpnia br.), po czym (dzięki znaczeniu tego miejsca) mieliśmy do czynienia z kolejnymi wzrostami. Zatrzymanie się tych wzrostów w okolicach szczytu z połowy sierpnia (~47,70 zł) sprawiło, że z łatwością można zauważyć względną symetryczność cen względem szczytu z połowy października. Wniosek prosty - tworzy się formacja glowy i ramion (RGR), gdzie linia szyi została wyznaczona przez okolice 40,00-40,50 zł. Widzimy aktualne wspieranie się cen na okolicach 44 zł, lecz w dłuższym terminie poziom zostanie sforsowany (tak samo jak 43 zł), a ceny najprawdopodobniej runą w dół, przebijając szyję i spadajac do okolic nawet 33 zł. Wcześniej możliwe jest wsparcie się na okolicach 36 zł i ruch powrotny do linii szyi (bardzo częste w przypadku formacji RGR) - wykorzystać możemy na kilkusesyjną inwestycję ;). Wspomniałem o spadkach do 33 zł, jako, że poziom ten wyznaczony jest przez minimum wspomnianego wcześniej trójkąta. Tu możemy oczekiwać dość poważnego zagrożenia, ponieważ jeżeli poziom ten okaże się bardzo istotnym wsparciem, to stworzy nam się kolejna formacja RGR, dużo większa, której lewe ramię jest szczytem trójkąta, głowa taka jak wcześniej, a drugie ramię mogłoby się utworzyć również w okolicach 43-44zł (perspektywa kilku miesięcy). Jeżeli się spełni taki scenariusz, oczekiwać możemy spadków do poziomów poniżej 20 zł (lub ewentualnie do ~24zł jako do 61,8% zniesienia Fibonacciego opartego na całości długoterminowego trendu wzrsotowego). Nie wybiegając za bardzo w przyszłość, skupmy się na "mniejszej" RGR. Potwierdzniem moich przewidywań może być względna bliskość oscylatora MTM (100-okresowego !) od linii 0 (przebicie - trend spadkowy). Można też zauważyć dywergencję powstałą w ciągu ostatnich 5 miesięcy pomiędzy cenami a oscylatorem RSI, gdzie kolejne dołki cenowe są zdecydowanie wyżej, podczas, gdy RSI generuje coraz niższe szczyty (dołki również). O ile powstanie dużej RGR zależy od wielu czynników z przyszłości, to aktualny układ cenowy ma zdecydowanie większe szanse na powodzenie. 

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją na górze strony.

Analiza dostępna do wydruku: AMC24122010.pdf

Read more »

DREWEX - klasyka podstawą sukcesu.

DREWEX

PROFIL SPÓŁKI:

Skrót giełdowy: DRE

Branża: Przemysł drzewny i papierniczy

Opis działalności: Drewex SA produkuje wyroby wyposażenia dzieci i niemowląt w meble, pościel i ubiory, które tworzą harmonijne zestawy i komplety z motywami przewodnimi dla każdej z kolekcji.

Pełna nazwa firmy: DREWEX S.A.

Adres siedziby: ul. Obozowa 42A/2, 30-383 Kraków

Prezes: Piotr Jan Polak

Kontakt: tel.  (12) 260-91-67; mail: poczta@drewex.com; web: www.drewex.com

Źródło: www.money.pl

WYKRES:

UWAGA: Zapraszam do zapoznania się ze słowniczkiem trudniejszych pojęć, używanych w analizie: LINK

Ceny akcji Drewex-u znajdują się w długoterminowym trendzie spadkowym, który osiągnął swoje dno (najprawdopodobniej) w drugiej połowie października br. Generalnie uważam, że był to punkt zwrotny, ponieważ wtedy zaobserwowaliśmy najlepszą od wielu miesięcy sesję (26.10.2010), którą obrazuje bardzo długa biała świeca "marubozu" (świeca składająca się z samego korpusu, bez górnego i dolnego cienia. Otwarcie było jednocześnie minimum z dnia, a zamknięcie - maksimum). Kolejna sesja "przyniosła" nam świecową formację "wisielca" [lub "długi górny cień"] (mały korpus i bardzo długi górny cień), która zwiastowała spadki. Tak też się stało - obserwowaliśmy wtedy serię czarnych korpusów - świec bessy i korektę do połowy (środka) marubozu z 26 października. Środek ten wg japońskiej teorii stanowił doskonałe wsparcie i punkt odbicia się, który został spełniony. W tym momencie można było stwierdzić, że dno ukształtowane przed marubozu było końcowym w tym trendzie spadkowym. Dzięki temu wyznaczono Poziomy Fibonacciego I rzędu (najwyższego).

Po opisywanych wcześniej układach na wykresie świecowym-dziennym zanotowaliśmy dość pokaźną lukę hossy i po niej kolejne, bardzo długie marubozu. To tylko zachęciło inwestorów do nabywania akcji, jako, że stanowiło to bardzo mocny sygnał kupna. Wzrosty te były w stanie znieść prawie 50% całości długoterminowych spadków, lecz zatrzymały się na wysokości okrągłych 3 zł (oczywiście w ciągu jednej sesji ceny znajdowały się wyżej, lecz rynek nie zdołał tego unieść). Mogło to stanowić alert przed korektą tego średnioterminowego trendu wzrostowego. Na bazie dołka z 25.10.2010 i szczytu z 19.11.2010 wyznaczono Poziomy Zniesień Fibonacciego II rzędu (niższego). Przy tak wyznaczonych liniach obserwujemy zgrupowanie PF23,6% oraz PF50%, które powinno stanowić bardzo istotne wsparcie. Tak też się stało - ceny trzykrotnie sprawdziły ten poziom i nie dały radę spaść poniżej. Odbicia cen i formowanie się coraz to niższych szczytów pozwoliło zauważyć formację klina zniżkującego (opartą na cenach zamknięcia) - przy czym bardzo dokładną, klasyczną - m.in. ze względu na zakres zniesienia zwyżek (do 50%) oraz kąt nachylenia (pożądany - ~30-45 st.). Mały problem przy układzie dołków spowodował ukształtowanie się dwóch wariantów klina. Pierwszy z nich, mniejszy, zakładałby wzrosty po wybiciu nawet do 2,85 zł (brązowym owalem zaznaczono zgrupowanie tego zasięgu i PF38,2%, więc jest to zasięg jak najbardziej możliwy, ale stanowić pewnie będzie opór). W drugim wariancie klina, szerszym, możemy spodziewać się wzrostów do nawet 3 zł, co nałożyło się z oporem wyznaczonym przed spadkami (owal zielony). W każdym razie, w obydwóch przypadkach trzeba wziąć pod uwagę jeszcze po drodze opory: 2,70 zł oraz PF23,6% czy też wlaśnie PF38,2%. Z dołu chronią nas okolice wsparć 2,36-2,40 zł oraz wspomniane wcześniej zgrupowanie PF23,6% i PF50%. Wybicie z formacji już (najprawdopodobniej) mieliśmy - była to dzisiejsza sesja (14.12.10), która dała nam ponad 8% wzrostów, co stanowiło 2. największych wzrost danego dnia. Obroty również się zwiększyły, w stosunku do sesji poprzednich. Oscylatory MACD oraz STS nie zdążyły jeszcze zareagować na to wybicie, choć na pewno bliższe temu jest MACD, aniżeli STS. Niemniej jednak podejrzewam, że obydwa powrócą do obszaru wykupienia, co da cenom możliwość wzrostów do w/w poziomów. Pozostaje jeszcze jedynie kwestia tego, który klin może być bardziej prawdopodobny - w tym wypadku skłaniałbym się zdecydowanie bardziej do klina o mniejszym zasięgu, jako, że został oparty z dołu na cenach, które sprawdziły najważsniejsze zgrupowanie Zniesień Fibonacciego. Z doświadczenia też wiem, że im węższy jest klin, tym większe ma szanse spełnienia się. 

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją na górze strony.

Analiza dostępna do wydruku: DRE14122010.pdf

Read more »

KGHM - najlepiej w historii. Co dalej?

KGHM

PROFIL SPÓŁKI:

Skrót giełdowy: KGH

Branża: Przemysł metalowy

Opis działalności: KGHM to szósty producent miedzi elektrolitycznej i drugi srebra na świecie. Miedź elektrolityczna z KGHM jest zarejestrowana przez Londyńską Giełdę Metali (LME) jako Grade A, a srebro zarejestrowane pod marką KGHM HG. Oprócz wyżej wymienionych spółka produkuje również m.in. złoto, ołów, kwas siarkowy i sól kamienną. KGHM jest jednym z czołowych polskich eksporterów.

Pełna nazwa firmy: KGHM Polska Miedź S.A.

Adres siedziby: ul. Marii Skłodowskiej-Curie 48, 59-301 Lubin

Prezes: Herbert Wirth 

Kontakt: tel.  (76) 747-82-00; mail: ir@kghm.pl; web: www.kghm.pl

Źródło: www.money.pl

UWAGA: Zapraszam do zapoznania się ze słowniczkiem trudniejszych pojęć, używanych w analizie: LINK

KGHM - szósta spółka "miedziowa" na świecie. Prawdziwa perełka warszawskiego parkietu. Najwyższe obroty, świetne wyceny, regularnie zysk na poziomie 3-4 mld PLN i płacone z niego rok rocznie dywidendy. Wszystko to sprawia, że KGHM jest jedną z najlepszych propozycji do portfela inwestycyjnego. Fundamenty, jak widać, są bardzo mocne i zachęcają inwestorów do kupna akcji praktycznie w każdym momencie - nawet niezależnie od kursu akcji, ponieważ jego stratę nadrobić można właśnie otrzymanymi pieniędzmi z podziału zysku. 

Ale jak KGHM wygląda technicznie? Na potrzeby niniejszej analizy wziąłem pod uwagę 3 perspektywy czasowe: zbliżenie na ostatnie miesiące (wykresy 1A-1B), całość ruchu cenowego w ciągu ~2 lat - od dna kryzysu (wykresy 2A-2B) oraz tenże ruch w interwale tygodniowym (wykresy 3A-3B).

Spójrzmy najpierw na interwał dzienny i na to, co się dzieje od ostatniej recesji (wykres 2A-2B). Obserwujemy zdecydowanie mocny trend wzrostowy, wyznaczony poprzez widoczny na wszystkich wykresach kanał trendowy. W ramach tej tendencji obserwujemy wzrost cen od okolic 20-25zł za akcję do ponad 160 zł. Końcowa wartość, którą ceny osiągneły w ciągu ostatnich 2-3 sesji jest o ponad 15zł wyższa od HISTORYCZNEGO MAKSIMUM, zaznaczonego na wykresie jako najwyższy poziom oporu/wsparcia (145,16 zł). Widzimy, że ceny wcześniej już próbowały sforsować okolice 145 zł (początek listopada br.), lecz nie udało się to, i po krótkiej korekcie do wsparcia 133,56 zł (wyznaczonego przez kolejny bardzo ważny szczyt sprzed kryzysu), kolejna próba okazała się być udana i przy wyższych obrotach ceny zdecydowanie przebiły historyczne opory z okolic 145 zł, a następnie siłą pędu przebiły nawet górną granicę kanału trendowego (strzałka). Przebicie to zostało wykonane na poziomie (~153,90 zł) wyznaczonym przez powstałą w ramach ostatnich zwyżek formację chorągiewki, o której zostanie wspomniane niżej. Wydaje mi się, że ten ruch może być ostatni na dany moment i ze względu na zbyt dużą siłę rynku czekać nas będzie krótka korekta. Wynika to m.in. również z założeń Teorii Fal Elliotta i fale to zostały wyznaczone na wykresie 2B. Widzieliśmy pięciofalową serię zwyżek (1-2-3-4-5), następnie trzyfalową korektę opartą na kanale trendowym (A-B-C) i teraz jesteśmy świadkami kolejnego, pięciofalowego impulsu (1-2-3-4-5). Mogę się tu mylić, bo te fale można wyznaczać na rożne sposoby, jednakże zakładam, że ostatnie sesje zakończyły falę piątą i prawdopodobnie może nas czekać teraz kilkutygodniowa trójfalowa korekta (A-B-C), która pewnie skończy się albo na bardzo ważnym wsparciu ~145 zł, albo nieco niżej - okolicach 133-137 zł. Po tym - najprawdopodobniej kolejne zwyżki, jako, że nic już nie będzie nas blokować (w końcu ceny są najwyższe w historii). Oczywiście nie można również wykluczyć, że stworzy nam się formacja RGR (po spadku cen do 133 zł), więc (jeżeli komuś bardzo zależy) należy pilniej obserwować notowania w ciągu ~1,5 miesiąca. Sam też tego przypilnuję, bo może to być ciekawe :) 

Spójrzmy teraz bliżej na ostatnie pół roku (wykres 1A-1B). Na bazie tego ruchu wyznaczono linie trendu (trzy niebieskie - im bardziej nachylona w górę, tym jaśniejsza), według których podążają teraz ceny. W ramach tego ruchu obserwowaliśmy krótkie ochłodzenie nastrojów Byków (listopad br.), dzięki któremu świece cenowe uformowały formację chorągiewki. Dzięki temu układowi można było prognozować przyszłe wybicie cen do 153,90 zł i nawet wyżej. Wraz z początkiem grudnia kolejne sesje ciągnęły za sobą luki hossy, napędzające dodatkowo te akcje. Szybkie przebicie oporów (wspomnianych w ramach analizy wykresu 2A-2B) spowodowało dobicie do w/w poziomu, a następnie stworzenie kolejnej luki hossy i przebicie kanału trendowego (strzałka). Ostatnie dwie sesje nieco uspokoiły ten pęd. Tu własnie podejrzewam, że czekać nas może wspomniana wcześniej korekta, do wcześniejszych oporów/wsparć. Wyznaczyłem tu również (na wykresie 1B) Fale Elliotta niższego rzędu (niż te opisane w ramach wykresu 2A-2B). Zdecydowane impulsy 1-2-3-4-5, następnie trójfalowa korekta-chorągiewka A-B-C. Teraz widzimy najprawdopodobniej falę pierwszą kolejnych wzrostów. Jest duże prawdopodobieństwo tego, że zobacyzmy teraz spadkową falę 2, jako korektę tych wzrostów (również opisane wcześniej). Potem (jeżeli się nie mylę przy wyznaczeniu tych piątek i trójek) czekają nas dalsze wzrosty. 

W ramach obydwóch wykresów wyznaczyłem 100-okresowy oscylator stochastyczny (STS) [u góry], ktory znajduje się w strefie wykupienia, w ramach ktorej nie może od dłuższego czasu wygenerować sygnału sprzedaży. Niżej, na oscylatorze MACD widzimy sygnał kupna i gwałtowny wzrost w kierunku obszaru wykupienia. Najniższy 100-okresowy oscylator Momentum (MTM) ukazuje nam przybierający na sile (i to zdecydowanie) trend wzrostowy, zwłaszcza od sierpnia/września br.

Na koniec zerknijmy na interwał tygodniowy (wykres 3A-3B). Dwie rzeczy zasługują tu na szczegolną uwagę. Łatwo tu wyznaczyć Fale Elliotta wyższego rzędu (3B) i dzięki nim wyraźnie widać, że mamy do czynienia z trzecią falą wzrostową, więc czeka nas teraz korekta (w formie fali 4). Korekta ta nakłada się z opisywanymi wcześniej. Druga sprawa - zauważmy, że w czasie formowania się fali trzeciej, 100-okresowy Momentum zdecydowanie zwiększył swoje wartości (zaznaczone okręgiem). Od tego momentu można uznawać długoterminowy trend za znaczący. Jest to jednak pewnego rodzaju ostrzeżenie, że być może w ciągu kilku miesięcy może czekać nas też większa korekta. Uważam więc, że są podstawy, by sądzić, że na dany moment Niedźwiedzie przejmą inicjatywę, zniżając ceny na tyle, by uległy ponownie wielkiej presji ze strony Byków (na koniec fali 4). Ogólne rokowania na KGHM są jak najbardziej pozytywne, jednakże podświadomie niepokoi mnie zbyt agresywny wzrost wartości 100-tygodniowego MTM. 

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją na górze strony.

Analiza dostępna do wydruku: KGH09122010.pdf

Read more »