Analiza rynku Forex: USD/CHF

USD/CHF
U.S. Dollar / Swiss Franc
Dolar amerykański / Frank szwajcarski

Dziś przygotowałem pierwszą analizę pary walutowej - dolara amerykańskiego w odniesieniu do franka szwajcarskiego. Spójrzmy na sytuację najpierw w skali długoterminowej, a następnie na to, co może czekać nas w najbliższym czasie.

WYKRES (Dzienny):

Przede wszystkim na uwagę zasługuje fakt długoterminowego trendu spadkowego na tej parze walutowej. Takie umacnianie się Franka spowodowane jest głównie stabilnością tej waluty, jak również ogólną słabością dolara amerykańskiego. Niebagatelne znaczenie mają bardzo często napływające niezbyt pozytywne informacje gospodarcze napływające ze Stanów. Przykładem mogą być niepokojące dane o tym, że w najbliższym czasie USA mogą ogłosić bankructwo (ŹRÓDŁO). Jeżeli Stany zbankrutują, czekać mogą nas same problemy. W najgorszym wypadku wypatrywałbym tworzenia się drugiego dna kryzysu (spójrzmy ogólnie). Sytuację tą dopełnia również sytuacja techniczna widoczna na wykresach analizowanej tu pary walutowej. Pogrubiona czerwona linia widoczna na górnej części wykresu pokazuje długoterminowy trend spadkowy, wsparty na szczytach z marca 2006 roku, listopada 2008 roku oraz maja 2010 roku (także mamy do czynienia z ponad 5-letnią linią). Jest to i tak ta łagodniejsza część spadków. Poniżej, wyznaczyłem linię wzrostową łączącą głębsze dołki, tworząc przy tym coś na kształt kilkuletniego trójkąta. Przełamaliśmy go we wrześniu 2010 roku, co dało sygnał na dalsze (oczywiście długoterminowe) spadki. Kontrolnie, wyznaczyłem również linię równoległą (również czerwoną, pogrubioną) do pierwotnie omawianej spadkowej, tworząc przy tym kanał spadkowy. Widać, że po przebiciu czerwonej linii wzrostowej, kurs pary USD/CHF sprawdził dolną linię kanału (aż 3-krotnie w ciągu 4 miesięcy), po czym przebił ją w dół, następnie potwierdzając przebicie ruchem powrotnym od dołu. Od tej chwili notujemy dalsze spadki, które przekreśliły jakieś większe szanse na powrót do tendencji wzrostowej. Aktualnie poruszamy się w kanale o "klinowatym" kształcie (pomarańczowe granice), przy czym ostatnie notowania znalazły finisz przy dolnej linii tego zakresu. Stąd można prognozować/zakładać, że kurs odbije tymczasowo w górę, jeżeli nie przebije tej linii (sprawdzimy to przy analizie wykresu 1H). Należy również wziąć pod uwagę, że ceny w węższym zakresie poruszają się w równoległym kanale spadkowym, którego granice (fioletowe) również są kilkukrotnie potwierdzone. Z góry ograniczają nas także opory w postaci wykładniczych średnich kroczących EMA(34) oraz EMA(50). W przypadku ewentualnego przebicia pomarańczowej linii spadkowej (ważniejszej, o dłuższym terminie) zawsze można liczyć na wsparcie w okolicach linii fioletowej, czyli przy poziomach około 0,7940-0,7970. Nie zapominajmy jednak o tym, że 5-letni kanał (czerwony) został przebity w dół. Jeżeli jakimś cudem nie pojawią się na tyle dobre informacje, które mogłyby odmienić trend na tej parze walutowej, to możemy oczekiwać w dłuższym terminie przebicia wyznaczonych kanałów i spadki do okolic 0,7420-0,7430, a po kilku latach (w najgorszym wypadku) poniżej 0,6500 (0,6410-0,6430). Weźmy jednak pod uwagę, że mówię tu o terminie około 3-4 letnim, a więc prawdopodobieństwo spełnienia się tej prognozy jest dość małe - nigdy nie wiadomo jakie informacje mogą napływać z rynków. Nie zmienia to faktu, że i tak osobiście pokusiłbym się na zajęcie długoterminowej pozycji krótkiej (sprzedać kontrakty) na tej parze walutowej, próbując łapać kurs w okolicach górnej linii fioletowej lub (w wypadku jej przebicia) górnej linii pomarańczowej.

Na wykresie zaznaczyłem również 14-okresowy oscylator Momentum. Zwróćmy uwagę, że jego tendencja (patrząc po dołkach) jest wzrostowa, pomimo spadków kursu. Czy można to traktować jako dywergencję na odwrócenie trendu? Mało prawdopodobne, ale jednak jakaś szansa jest. Wtedy wzrosty byłyby zdecydowanie długoterminowe. Tak czy inaczej, MTM konsoliduje się teraz w pewnym kanale i ma jeszcze możliwości, by opaść niżej. Wtedy też kurs dolara względem franka musiałby raczej przebić pomarańczową linię i dobić do niższej, fioletowej. Byłby to wtedy dobry sygnał na pozycję krótką. Nie wiadomo dokładnie czego można oczekiwać, bo jednocześnie MTM wspiera się na tej linii trendu. Wszystko więc zależy od tego, czego można oczekiwać w najbliższych dniach, a tą sytuację przybliży wykres godzinowy (1H):

WYKRES (1H):

Sytuacja tutaj obrazuje, jak długa czarna świeca znalazła wsparcie na pomarańczowej linii kanału. Wtedy MACD będąc na bardzo niskim poziomie wygenerował sygnał kupna. W tym miejscu wyznaczono lokalne Poziomy Zniesień Fibonacci'ego i dzięki nim można było wyznaczyć potencjalne opory dla korekty. Jak widać, pierwszy raz wzrosty zatrzymały się w okolicach PF23,6%, lecz po odbiciu się spadki nie dotarły do poprzedniego dna. Wyznaczono w ten sposób potencjalne ramy formacji trójkąta symetryczno-zwyżkującego (zielone granice), w ramach której - jak widać - kursy poruszały się względnie dokładnie (odbicie ponownie w okolicach PF23,6% oraz w okolicach średnich EMA(34) i EMA(50)). Przebicie którejkolwiek z linii wyznaczyłoby krótkoterminowy sygnał na zajęcie określonej pozycji. Jak widać po oscylatorze MACD, mimo wygenerowania sygnału kupna i wzrostów, nie zdołał on przebić linii równowagi. Stanowiło to pierwszy sygnał na słabość tych wzrostów. Między innymi dzięki temu właśnie, na ostatnich 2 godzinach notowań kursy przebiły dolną linię trójkąta, dając sygnał sprzedaży (potwierdzony przez MACD). Widać było jeszcze próby powrotu do formacji poprzez formację młota, ale ostatnia piątkowa świeca zanegowała ją. Daje to podstawy, by sądzić, że trójkąt stanowił formację kontynuacji spadków, i najważniejszy będzie test skrzyżowania pomarańczowej linii spadkowej oraz wsparcia z lokalnego dna. Jeżeli to zostanie przebite, minimalny potencjalny zasięg kursów po trójkącie znajdować się będzie w okolicach dolnej linii fioletowej, gdzie można liczyć na wsparcie. Dla zajmujących pozycję krótką: Stop Loss albo nieznacznie powyżej dolnej linii trójkąta, albo powyżej górnej linii, jak kto woli. Zależy od strategii.

Zapraszam do wyrażania swoich opinii w komentarzach.

Zapraszam do zapoznania się z Informacją na górze strony.

Analiza dostępna do wydruku: USDCHF160711.pdf